CENTRE DE RESSOURCES SUR LA VOLATILITÉ

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CINQ CONSEILS ÉPROUVÉS PUR GÉRÉR LES FLUCTUATIONS DU MARCHÉ

Les placements dans les actions sont des investisseurs indissociables de l’instabilité, tout comme la voiture l’est de son moteur. Qu’on le veuille ou non, les deux vont de pair. Doit-on pour autant s’abstenir d’effectuer des placements pour éviter l’instabilité à tout prix?

La réponse est non. L’incertitude du marché peut évidemment susciter la panique et mener à de mauvaises décisions de placement. Toutefois, en considérant l’incertitude à court terme pour ce qu’elle est, vous pouvez vous assurer qu’elle ne perturbe pas vos objectifs à long terme.

Six stratégies permettant de composer avec la volatilité :

FAPD - Planifiez vos placements au lieu d’anticiper le marché

Cette méthode vise à réduire le risque lié au placement d’un montant unique au mauvais moment. L’investissement d’une somme fixe à intervalles réguliers aide à gérer l’incidence de la volatilité. En effet, cette stratégie peut réduire le coût moyen des titres achetés et engendrer des gains supérieurs à la longue, si les conditions du marché s’y prêtent.

La période de volatilité de 2008 représente un bon exemple. Le graphique suivant montre la différence de rendement entre un portefeuille fictif ayant commencé à effectuer des achats périodiques par sommes fixes le 1er septembre 2007 et un autre ayant investi une somme forfaitaire à la même date. Notons que cette approche systématique ne garantit pas un rendement supérieur à tout coup, mais elle permet de faire fi des émotions et de garder le cap.

Maintenir le cap en périodes de turbulences

Sources : Gestion mondiale d’actifs Scotia et Morningstar. Sur la base d’un placement hypothétique dans l’indice composé de rendement total S&P/TSX. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice.
1 La méthode de la moyenne d’achat présuppose 12 cotisations mensuelles de 500 $, versées entre le 1er janvier 2020 et le 31 décembre 2020, pour un total de 6 000 $.
2 Le rendement du placement par montant forfaitaire suppose un versement de 6 000 $ le 1er janvier 2020. L’année 2020 a été choisie aux fins de l’illustration, puisque les avantages de la méthode de la moyenne d’achat étaient particulièrement évidents.

 

Les différentes catégories d’actif et régions n’ont pas évolué à l’unisson au cours des divers cycles économiques. Voilà pourquoi, comme le veut l’adage, il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier. En diversifiant son portefeuille, on a accès aux meilleurs placements tout en atténuant le risque d’être exagérément concentré dans les titres à la traîne.

Rendements par catégorie d’actif

Source : Morningstar, au 31 décembre 2022. Les indices ne sont pas gérés et il n’est pas possible d’investir directement dans un indice.

Rendements par région

Source : Morningstar. En dollars canadiens, au 31 décembre 2023. Les données supposent que tous les revenus sont réinvestis et exempts de frais de transaction et d’impôt. Le rendement annuel est composé mensuellement. Les catégories d’actifs sont représentées par leur indice respectif. Le portefeuille équilibré est rééquilibré mensuellement et présenté à titre indicatif seulement. Les données sont fournies à titre indicatif seulement. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. Prix des maisons au Canada : Indice composite 11 des prix des maisons Teranet-Banque nationale du Canada (C11). La méthodologie de calcul de l’indice C11 a été rajustée, le changement ayant pris effet le 19 décembre 2023. Les valeurs historiques de l’indice ont été recalculées selon cette nouvelle méthodologie.

Investir en gardant la tête froide

Cycle des émotions des investisseurs

Source : Darst, David M. (Morgan Stanley and Companies, Inc.), The Art of Asset Allocation, 2003

Il est facile de se laisser guider par ses émotions. Or, cela peut causer des ravages dans n’importe quel portefeuille. Souvent, le meilleur et le pire moment pour investir se révèlent à l’opposé de ce que dictent les émotions.

Vaincre ses peurs pour générer de la croissance
Par le passé, les investisseurs ont eu bien des raisons de s’inquiéter de la volatilité. Il peut effectivement y avoir des motifs de s’abstenir d’investir à court terme. Cependant, maintenir une perspective à longue échéance peut s’avérer avantageux, car au fil du temps, les marchés se reprennent et progressent.

Raisons historiques de ne pas investir et croissance du marché

Sources : Fonds Dynamique et Morningstar Direct, au 31 août 2019.

En tentant de profiter des hausses et des baisses des parquets, on risque de laisser des sommes en veilleuse au lieu de les faire fructifier. Par ailleurs, se retirer du marché peut être coûteux. L’image suivante montre ce qui arrive à la valeur d’un placement de 10 000 $ en actions canadiennes si l’on a raté les 10, 20 et 30 meilleures journées en bourse des 10 dernières années.

Évolution d’un placement de 10 000 $ de décembre 2013 à décembre 2023

Source : Morningstar. Données fournies à titre illustratif seulement. Indice composé de rendement total S&P/TSX, du 31 décembre 2013 au 31 décembre 2023. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. Les données supposent que tous les revenus sont réinvestis et exempts de frais de transaction et d’impôt. La valeur du placement suppose que les rendements quotidiens sont composés. Les 10, 20 et 30 meilleurs jours s’entendent des jours où le rendement a été le plus élevé.

Accumulation de patrimoine : investir dans les bons conseils à long terme, c’est payant.

Une recherche universitaire a révélé que les ménages faisant appel à un conseiller financier économisent deux fois plus rapidement que les autres. De plus, cette même étude a démontré qu’à long terme, les investisseurs recourant à un tel spécialiste accumulent presque trois fois plus d’actifs que les autres.

Les gens s’adressant à un conseiller financier s’enrichissent davantage. Or, l’appréciation de leurs placements est directement proportionnelle à la durée des services reçus.

Source : The Gamma Factor and the value of Financial Advice, Claude Montmarquette et Natalie Viennot-Briot, 2016

 

En période de volatilité, la gestion active peut rapporter gros, car les portefeuillistes ont la capacité de sélectionner des titres ayant le potentiel de :

1. protéger l’actif contre le risque de pertes en cas de repli;
2. favoriser une reprise plus rapide quand les marchés font volte-face.

Importance de la gestion active

Cette approche fait une bonne différence, car il arrive souvent que l’on doive obtenir un résultat nettement supérieur pour regagner le terrain perdu. Par exemple, pour récupérer une baisse de cours de 50 %, il faut inscrire un rendement de 100 % simplement pour revenir au point de départ

Source : Fonds Dynamique

À Fonds Dynamique, nous croyons fermement que la gestion active est payante. Nos portefeuillistes surveillent activement les marchés et ne perdent pas de vue l’objectif principal, qui consiste à générer des résultats à long terme.

Ressources